大摩：上调碧桂园目标价至13.15港元 评级“增持”

  8月27日，摩根士丹利发表研究报告，指出碧桂园管理层下调2020年度的收入指引，料合并收入按年持平，有别于预期的录14%增长，主要是由于在疫情期间的施工延误等原因所致。同时，管理层预期来自联营及合营企业的盈利将录显著增长。

  该行又引述管理层指，其已售但未入帐项目的毛利率介乎22至24%，预期2020年度的毛利率表现将会在此范围内，并在2021至2022年保持稳定，并有改善的机会。另外，公司在去年设立新部门，以对其他公司进行股权投资。公司指，已经成功投资数家公司，目标是投资与其可产生协同效应的相关行业，计划在未来将投资收益计入核心盈利当中。

  大摩将公司2020年度的每股盈利预测下调12%，2021及2022年则分别下调6%及9%，以反映收入入帐速度放缓、毛利率正常化及上半年并购土地等因素，并将公司的目标价上调2%至13.15港元。维持「增持」投资评级。

相关知识

大摩：上调碧桂园目标价至13.15港元 评级“增持”
华润置地（1109.HK）：大摩予华润置地“增持”评级，目标价升至48.6港元
抄底好机会!摩根大通研报出炉:上调恒大至“增持”评级
华泰证券维持周大福“增持”评级 目标价调至10.8港元
大摩维持龙湖“增持”评级 花旗称市场对其流动性担忧“过头”了
摩根大通上调恒大至“增持”评级
门窗快讯|摩根士丹利给予中国铝业“增持”评级，目标价6.6港元
15家房企获“买入”评级，谁在砸钱增持？
汇丰研究上调新鸿基目标价至143.6港元
中信证券:首予融创服务“买入”评级 目标价19.69港元/股

网址: 大摩：上调碧桂园目标价至13.15港元 评级“增持” https://www.zx3q.com/newsview163486.html