美国商业地产危机袭来？继签名银行“接盘侠”暴雷后，德银(DB.US)也发出警报

智通财经获悉，德意志银行(DB.US)上季度对美国商业房地产的损失拨备增加了四倍多，该行警告称，再融资对这个苦苦挣扎的行业构成了最大的风险。根据周四发布的财报，该银行为其投资组合拨备了1.23亿欧元(合1.33亿美元)，远高于去年同期的2600万欧元，几乎是上个季度拨备的两倍。

房地产风险敞口使拨备总额达到4.88亿欧元，是自2020年第二季度以来的最高季度总额，当时对不良贷款的预期在新冠疫情期间飙升。德意志银行在美国的贷款约占其贷款总额的1.5%，德银美国办事处位于纽约、洛杉矶和旧金山等城市。随着利率上升和新冠疫情后入住率下降带来的压力加大，德银对该行业进行了额外的审查。在其最新财报中，该行业占其压力测试投资组合的23%。该行表示，房地产贷款的再融资是“主要风险”，因为它指出，价值下跌的房地产可能会出现债务到期，这要求借款人注入新的股本，以获得新的贷款。

而就在德银公布对美国商业地产贷款损失拨备飙升前一天，美国商业地产又发出另一个危险信号。周三，在去年美国地区银行危机期间接盘“签名银行”(Signature Bank)的纽约社区银行(NYCB.US)削减股息和储备准备金的决定，导致其股价创纪录地暴跌近38%，并拖累KBW地区银行指数周三创下自去年3月硅谷银行(Silicon Valley bank)光速倒闭以来最糟糕的一个交易日。

从财报数据来看，造成纽约社区银行季度亏损的最大原因在于，当季该行的贷款损失拨备达5.52亿美元，比分析师预期高出十倍，同时远超上一季度的6200万美元，表示信贷前景恶化。需要注意的是，如此巨额拨备背后的原因之一在于接盘去年暴雷的签名银行后，该行资产规模迈过千亿美元关口，因此按照监管规定需要预留更多资本金和损失拨备。

纽约社区银行提醒人们，一些中小型银行才刚刚开始感受到高利率以及商业地产动荡痛苦。有统计数据显示，到2025年底，美国银行业将面临高达5600亿美元的商业房地产债务到期，占同期到期房地产债务总额的一半以上。尤其是美国的一些中小型的地区性银行，它们对商业房地产的敞口非常大，可能会比规模更大的商业银行受到更大负面冲击。

几乎同一时间，日本青空银行(Aozora Bank Ltd.)警告称，该银行在美国商业房地产方面的投资可能出现巨额亏损，这加剧了美国商业房地产市场的紧张情绪，导致日本股市的银行股暴跌。有分析师认为，纽约社区银行的财报暴雷案例具有一定的特殊性，但高利率环境下美国银行业坏账、商业地产行业风险高企则是能看到的事实。

这种担忧情绪反映出高利率重压之下美国商业地产价值的持续下滑趋势，以及难以预测哪些具体贷款可能将被瓦解。造成这种局面的背后原因可能在于新冠疫情导致人们习惯性地转向远程办公，以及美联储加息周期开启后利率迅速上升至22年来最高位，这使得手头拮据的借款人再融资的成本更高。亿万富翁投资者Barry Sternlicht本周警告称，美国写字楼市场可能将面临超过1万亿美元的损失。

此外，美国住宅建筑商行业领头羊霍顿房屋(DHI.US)公布的季度订单等方面的收益也低于华尔街的预期。霍顿房屋的业绩显示出，高抵押贷款利率继续给房地产行业带来压力。在2023年的最后一个完整周，美国30年期固定利率抵押贷款的平均利率为6.61%，而去年同期为6.42%。

相关知识

美国商业地产危机袭来？继签名银行“接盘侠”暴雷后，德银(DB.US)也发出警报
在美国，商业地产是下一个“巨雷”？
继商业地产后 美国住房市场也发警报：3月二手房销量暗示投资退潮
20年一季度现“两位数”货币增速未来将出现新的“楼市接盘侠”
商业地产危机一触即发？美国知名房企再爆CMBS违约
信托化身“接盘侠”，是抄底还是自保？
警报一直在 危机不会缺席
袁玉京：美国商业地产正酝酿新一轮风暴？
暴雷之后,蘑菇租房被“贝壳系”寓小二接盘
刺穿泡沫，楼市这场游戏，到底谁才是“接盘侠”？