亿达中国求生 股权出售后与清盘呈请人达成“共识”

亿达中国度过了一次清盘危机。

今年3月，亿达中国公告称，收到安业财经印刷公司向香港特别行政区高等法院提出的清盘呈请，涉及公司未偿还总额为88.93万港元的逾期款项。

4月24日的一则公告，则宣告双方“已达成共识”，亿达中国以寻求颁令同意（其中包括）撤回呈请及取消有关聆讯。

不足百万港元的欠款险些成为压倒亿达中国的最后一根稻草。

向下行走的亿达中国，自2019年起一直面临流动资金压力，在2020年就出现过债务违约，从那以后也陆续有违约消息传来。近年销售资金获取更显乏力，亿达中国更多是通过对存量资产和债务的管理争取时间和空间来进行自救。

这一次也一如以往。

各方满意的交易

就在发布关于清盘呈请的最新公告前一日，亿达中国宣布出售两家附属公司的100%股权。

4月22日晚间，亿达中国公告称，卖方（公司的全资附属公司大连科技城发展有限公司）、买方（大连钧大教育企业管理有限公司）、目标公司1（大连科技城欣锐开发有限公司）、目标公司2（大连科技城泰锐开发有限公司）订立股权转让协议。

据此，卖方已有条件同意出售，而买方已有条件同意收购待售权益（连同股东贷款），总对价约为人民币1.126亿元。

从公告信息来看，截至2023年12月31日，大连科技城欣锐开发有限公司的资产总值及资产净值分别约为人民币4560万元及人民币870万元。该公司取得辽(2017)大连市内四区不动产权第00900140号，土地用途为科教用地，建筑面积约3.3万平方米。

截至同期，大连科技城泰锐开发有限公司的资产总值及资产净值分别约为人民币3530万元及人民币890万元。该公司取得辽(2017)大连市内四区不动产权第00900141号，土地用途为科教用地，建筑面积约2.76万平方米。

从两家公司的合计资产情况来看，这笔交易存在一定的溢价空间。而1.126亿元的对价，对于亿达中国来说也正是与此前清盘呈请人谈判沟通的筹码，可以覆盖总额为88.93万港元的逾期款项。

只不过这笔费用并非一次性支付。观点新媒体查阅公告获悉，出售事项约定了两期交易，这可能也间接影响了亿达中国与安业财经印刷公司所达成的“共识”。

上述两家目标公司分别持有的两处地块均抵押予大连银行股份有限公司，股权转让则需先解除对应的抵押，这些也被约定在了交易的先决条件中。

公告显示，相关的先决条件包括，已签立股权转让协议、已就相关地块的开发方案（包括土地用途变更、建筑面积指标及开竣工日期调整）取得相关政府部门的批准、抵押权人已发出令买方信纳同意解除抵押1的函件等；第二期交易的先决条件则包括第一期交易已完成、抵押权人已发出令买方信纳同意解除抵押2的函件等。

也就是说，亿达中国还需有相关的“投入”，才能最终达成出售事项。这也将是一个不算短暂的过程。

值得注意的是，亿达中国此前披露的2023年中期报告显示，该公司全资持有的商务园区包括大连软件园、大连科技城、大连天地、亿达信息软件园四个商务园区，并持有武汉软件新城50%权益。

五个园区已竣工持有物业总建筑面积约183.1万平方米，可出租面积约126万平方米。于2023年上半年，亿达中国录得租金收入约人民币2.51亿元，较2022年同期基本持平。

此次出售事项中，大连科技城欣锐与大连科技城泰锐均为大连科技城发展有限公司的全资子公司，后者则是亿达中国全资持有的四个商务园区之一--大连科技城的开发主体。

据悉，大连科技园项目目前已竣工14.7万平方米，可出租面积包括商铺、车位、写字楼等，截至2023年6月，该项目的出租率为62%。

而由亿达中国全资持有的大连软件园、亿达信息软件园、大连天地三个项目的出租率为85%、94%、78%；持有50%权益的武汉软件新城出租率为74%。从出租表现来看，大连科技城属于垫底选手。

清盘险关

事实上，亿达中国的险关自2023年初显现。

在去年3月末年报披露的最后节点，亿达中国公布了2022年的业绩。最突出的则是净利润由盈转亏，由上一年的盈利2.22亿元，下滑431.53%至亏损7.36亿元。同时，归母净利润也由上一年的盈利2934万元转亏，同比下滑2641.38%至亏损7.37亿元。

但冰冻三尺也非一日之寒，短期的经营亏损并不至于走向清盘。在亏损之前，亿达中国已经债务压顶。

截至2022年末，亿达中国一年内到期的短期负债约120.51亿元，同比增加10.86%；期末的现金及等价物1.28亿元，较上年末减少71.1%。

与此同时，流动负债远超流动资产达89.38亿元，借款账面值仍有37.72亿元未能结清，未能支付的利息有2824万元。

本应在今年3月披露的2023年业绩，也因核数师更换未能及时公告，亿达中国于4月2日起停牌。只是目前4月已近尾声，这份业绩还没有消息。

停牌对于亿达中国而言可能并非坏事。从较早时候开始，亿达中国的股价已经进入下行通道。

于2014年正式上市的亿达中国，其股价的高光时刻并非上市首日，而是在2022年的11月24日。由当日开盘价0.68港元/股，上涨至盘中最高点的7.01港元/股，收盘价1.86港元/股，仍取得高达272%的涨幅。

在股价飙升前，亿达中国于10月3日、11月4日先后发布公告称，无法于约定日期按比例支付345万美元优先票据，及支付573.45万美元优先票据的利息。

显然，股价的向好表现，与企业自身并没有太大关联，更多是得益于公布的房地产政策。在前一日，央行、银保监会发布“金融十六条”，地产股在11月24日应声普涨。

没有消息利好的大部分时间里，亿达中国的股价表现也难以亮眼。自今年以来，已由首个交易日收盘价的0.182港元/股，跌至停牌前最后一个交易日收盘价的0.097港元/股。

截至2023年6月末，亿达中国负债总额279.1亿元，其中一年内到期债务约为118.55亿元，所持有的现金及现金等价物仅有1.12亿元。

截至同期，亿达中国未能按约定的还款日期偿还约32.81亿元借款的本金、利息及同意费。若干违约事件以及借款逾期导致该公司总额约为81.83亿元的借款触发违约。若贷款人提出要求需立即还款。

显然此前安业财经印刷公司递出清盘呈请，也有着不容质疑的合理原因。亿达中国于4月24日宣布的“与呈请人已达成共识”，或许更多也是约定了双方都能接受的还款方式及期限。

毕竟清盘不是最终目的，稍显漫长和复杂的流程对于债权人来说也非最优选项。

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